ROKU 기업분석 | 스트리밍 플랫폼 성장성과 리스크 완전 정리

ROKU 기업분석 (2025 최신) | 스트리밍 플랫폼 성장성과 리스크 완전 정리

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1. 기업 개요

• 회사명: Roku, Inc.
• 티커: ROKU
• 설립년도: 2002년
• 본사: 미국 캘리포니아 주 산호세
• CEO: Anthony Wood
• 산업군: 커넥티드 TV, 스트리밍 플랫폼

2. 사업 모델

• 플랫폼 수익: 광고, 콘텐츠 배급 수익 (Roku Channel, 광고 수익 쉐어 등)
• 디바이스 수익: Roku Streaming Stick, Roku TV 내장 OS 라이선스 등 하드웨어 판매
• 광고주 대상 서비스 강화: 타겟 광고, 프로모션, 파트너십 확장 중
• 라이선싱: TV 제조사에 Roku OS 라이선스 제공

3. 2025년 최신 실적 요약

• 2025년 1분기 매출: 약 9억 8천만 달러 (YoY +6%)
• 플랫폼 매출: 7억 2천만 달러 (전체 매출의 약 73%)
• 활성 계정 수: 8,030만 계정 (YoY +14%)
• 평균 사용자당 매출(ARPU): $43.75 (YoY +2%)
• 순손실: 약 1억 1천만 달러 (적자 지속)

4. 경쟁력 및 리스크

경쟁력

• 북미 스트리밍 기기 시장 점유율 1위 (2024 기준 약 37%)
• Roku Channel 자체 콘텐츠 강화
• 광고주 타겟팅 기능 고도화

리스크

• 광고 시장 경기 민감성 높음 (경기침체 시 타격)
• 경쟁 심화 (Amazon Fire TV, Apple TV, Google TV 등과의 경쟁)
• 적자 지속 → 수익성 개선 필요성 부각
• OTT 플랫폼(Netflix, Disney+ 등)과 광고 수익 배분 갈등 가능성

5. 애널리스트 의견 (2025년 4월 기준)

• 투자의견: 중립 (Hold) 우세
• 목표가 컨센서스: $70 ~ $85 범위
• 긍정적 포인트: CTV(커넥티드TV) 광고 시장 성장성, 활성 사용자 증가
• 부정적 포인트: 적자 지속, 경쟁 심화, 경기 민감성

6. 기술적 분석 (2025년 4월 기준)

• 현재 주가: 약 $68.4
• 52주 최고/최저: $108.8 / $55.3
• 기술적 저항선: $75 부근
• 기술적 지지선: $60 부근
• RSI (14일): 48 (중립)
• MACD: 약한 상승세 전환 시그널 감지

7. 관련 테마 기업

• Amazon.com Inc. (AMZN) - Fire TV
• Alphabet Inc. (GOOGL) - Google TV / YouTube TV
• Apple Inc. (AAPL) - Apple TV+
• Netflix, Inc. (NFLX) - 스트리밍 시장 경쟁
• Disney (DIS) - Disney+, Hulu 등과 콘텐츠 광고 경쟁

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