Hims & Hers Health (HIMS) 기업 분석: 디지털 헬스케어 혁신 기업의 성장 전략

 

 

 

Hims & Hers Health (HIMS) 기업 분석: 디지털 헬스케어 혁신 기업의 성장 전략

Hims & Hers Health, Inc. (NASDAQ: HIMS)는 온라인 기반의 헬스케어 플랫폼을 운영하는 미국 기업으로, 원격진료 및 DTC(Direct-to-Consumer) 방식으로 건강, 미용, 성 건강 등의 제품과 서비스를 제공합니다. 2020년 스팩(SPAC)을 통해 상장된 이후, 소비자 중심 헬스케어의 대표주자로 떠오르고 있습니다.

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1. 기업 개요

기업명	Hims & Hers Health, Inc.
티커	HIMS (NASDAQ)
본사 위치	미국 캘리포니아주 샌프란시스코
설립년도	2017년
상장년도	2020년 (SPAC 합병)
CEO	Andrew Dudum
주요 사업	원격진료, 맞춤형 처방약, 미용 및 웰빙 제품 판매

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2. 비즈니스 모델

HIMS는 직접 소비자에게 제품과 서비스를 판매하는 DTC 모델을 기반으로 성장 중이며, 주요 카테고리는 다음과 같습니다:

• 남성 건강 (ED, 탈모 등)
• 여성 건강 (피부, 불면, 성 건강 등)
• 정신 건강 (불안, 우울 등)
• 비처방 OTC 제품 (샴푸, 보습제 등)

모든 진료와 처방은 플랫폼 내에서 원격으로 이루어지며, 맞춤형 처방약은 제휴된 약국에서 출고됩니다.

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3. 재무 성과 요약 (2024년 기준)

연 매출	$872M (YoY +65%)
조정 EBITDA	흑자 전환
구독 고객 수	약 160만 명
현금 흐름	양의 FCF (자체 자금으로 성장 가능성 확대)

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4. 성장 전략

• AI 기반 진료 자동화 도입
• 제품군 확대 (GLP-1 기반 체중 감량 치료 출시 예정)
• 유료 구독 고객 증가
• 브랜드 확장 및 리테일 파트너십 (Target 입점 등)

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5. 경쟁 환경

Ro (Roman)	남성 건강, 비뇨기과
Teladoc Health	원격진료 전반
Nurx	여성 건강 중심 원격진료
Amazon Clinic	일반적인 원격 진료 서비스 시작

HIMS는 브랜드 친화적 UX, 가격 투명성, 멀티 채널 마케팅을 통해 MZ세대 소비자에게 강한 인지도를 확보하고 있습니다.

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6. 리스크 요인

• 규제 리스크: 원격진료 관련 법률 변화
• 경쟁 심화: 대형 플랫폼의 헬스케어 진출
• 마케팅 비용 증가: 고객 유치 비용 상승 압박

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7. 관련 테마 기업

• Teladoc Health (TDOC) – 글로벌 원격진료 리더
• GoodRx (GDRX) – 약값 비교 및 쿠폰 서비스
• Amazon (AMZN) – Amazon Clinic 및 헬스케어 인프라 확대
• Lemonaid Health – 온라인 처방 플랫폼

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8. 결론 및 투자 포인트

HIMS는 젊은 층을 겨냥한 브랜드 파워와 DTC 중심의 수익성 있는 성장 모델을 보유하고 있어, 디지털 헬스케어 시장에서 지속적인 확장이 예상됩니다. 특히 2024년 실적을 통해 흑자 전환과 현금 흐름 개선을 증명하며 본격적인 성장 기업에서 수익 기업으로의 전환점에 진입했습니다.
중장기 관점에서 모멘텀 투자가 유효할 수 있으며, 향후 GLP-1 체중감량 치료 제품 출시가 주가 촉매로 작용할 가능성도 있습니다.

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